Combinado de inversion + ahorro + protección
Los seguros de tipo unit-linked han ganado bastante popularidad en España entre los pequeños inversores que buscan obtener mayor rentabilidad a su dinero. Los unit-linked son una alternativa de diversificación financiera muy interesante para personas con cierta liquidez patrimonial. Personas que no quieren que su dinero se encuentre parado en cuentas bancarias , sino que buscan obtener una rentabilidad a través de los mercados financieros de una forma gestionada. Las aseguradoras que comercializan estos productos financieros, cuentan con gestoras que seleccionan y supervisan los fondos de inversión de cada modalidad de inversión, para tratar de conseguir las mejores selecciones de fondos para sus clientes. Ciertos fondos de inversión son inaccesibles y costosos para clientes finales, y estos productos de inversión hacen posible el acceso a estos mercados nacionales e internacionales.
La inversión en el producto financiero unit-linked siempre a Riesgo Tomador
Primas aportadas por el cliente se destinan hacia → Fondos de inversión con mayor o menor riesgo
No es un producto de ahorro garantizado.
La ganancia o la pérdida del capital aportado, depende de la evolución de los activos en los que se haya invertido el capital.
Esto es la elección del fondo en cuestión y su contenido.
La normativa española exige que cualquier empresa comercializadora de este tipo de seguros de inversion unit-linked, informe adecuadamente a los clientes, de que este será siempre este quien asumirá el riesgo, y que el importe de beneficio que recibirá dependerá de las fluctuaciones del mercado financiero, y que en caso de históricos favorables anteriores aportados, no garantizarán resultados alcistas futuros.
El hecho de invertir en fondos de inversión con pasados alcistas, no se debe usar como una garantía de de resultados futuros, sino como una simple indicación de la fluctuación del fondo en cuestión en el tiempo en el pasado.
Para ello se realizan test de adecuación a los clientes, y así conocer si su perfil de riesgo y su conocimiento de estos productos es el adecuado. Si este resultado del test, coincide con el nivel de riesgo a aceptar (baremación entre el 3 y el 7 aprox), el cliente será considerado apto por la aseguradora, para poder contratar este producto financiero unit-linked.
Factos
Dinero parado VS Dinero en movimiento
Dinero parado→ Perdida de oportunidades económicas
Dinero parado→ Perdida de poder adquisitivo (inflación)
Dinero invertido → Mayor riesgo, pero posibilidades de ganancia.
Una decisión u otra, dependerá de cada persona y su situacion particular, familiar y económica.
Funcionamiento
Aportación → Seguro de vida → Inversión → Evolución de los mercados → Valor de la póliza
Una de las claves a la hora de contratar un seguro de inversión unit-linked, es seleccionar la estrategia inicial de inversion, el horizonte temporal de recuperacion de la inversión y la tolerancia a ver fluctuaciones más o menos agudas, sin que esto nos afecte. Es decir conocer de antemano nuestra tolerancia al riesgo para poder elegir unos tipos de fondos u otros, o modalidades de riesgo más elevadas llamadas cestas, donde los activos se seleccionan por una gestora, en relación a la volatilidad de los activos.
Como medir la ganancia efectiva a la ahora de invertir en unit-linked
Capital invertido / Costes de entrada / Costes de mantenimiento / Evolucion de los fondos seleccionados / Costes de salida / Fiscalidad
Para poder evaluar de forma sensata el éxito de la evolución en inversiones a través de unit-linked, tenemos que pensar exclusivamente en el momento del rescate, analizando la rentabilidad obtenida, descontando sus costes de rescate y las obligaciones fiscales. Una vez realizada la simulación de este cálculo sabremos nuestra rentabilidad neta real obtenida a largo del horizonte temporal que hemos empleado en generar esta rentabilidad, es decir el beneficio neto real, que hemos tenido por cada año que mantuvimos la inversión.
Segun datos estadísticos en España, existen alrededor de 29.900 millones de euros invertidos en estos productos financieros.
Esto es un 12% respecto al año 2025 y cada año la inversión sigue subiendo.
Las ventajas reales de los Unit-Linked
Potencial Rentabilidad → Acceso a activos financieros con mayor fluctuación y con posibilidad de rentabilidades mayores que los productos de ahorro garantizado tradicionales. De igual forma, a mayor posibilidad de rentabilidad, mayor volatilidad y mayor riesgo a asumir por parte del tomador.
Diversificación→ A traves de unit-linked podremos acceder a un conjunto de activos finacieros bajo el mismo fondo de inversión, lo cual nos dará mayor diversificación, y un promedio de rentabilidad entre todos los activos, y no acciones concretas procedentes de una única empresa. La diversificacion ayuda a diluir el riesgo especifico, de invertir todo el capital en un solo tipo de activo.
Flexibilidad de la inversión→ Es posible de forma dinámica elegir alternativas de inversión. Es decir realizar un cambio de cesta más agresiva, o el reemplazo de un fondo concreto, por uno consideremos pueda tener mayor potencial para nosotros. Esto nos permite ir adaptando nuestras estrategias de inverison dependiendo de nuestras condiciones económicas presentes, en caso necesitaramos realizar un rescate anticipado, y no quisiéramos asumir más riesgos, sino conservar la mayor parte del capital de forma más moderada sin grandes fluctuaciones.
Inversión a largo plazo→ Si nuestros objetivos de inversión son largoplazistas el unit-linked es una muy buena opción, con el objetivo de combinarlo con otros productos financieros de ahorro como un SIALP, un PIAS o un plan de pensiones. Con los beneficios de unit-linked podriamos complementar nuestra pensión igualmente, aumentar nuestro patrimonio, o disponer de nuevo capital para realizar nuevas inversiones. Cuanto mayor sea nuestro horizonte temporal disponible (por eso es importante comenzar a edades tempranas, y no edades avanzadas), tendremos mayor capacidad de soportar las fluctuaciones de los mercados, y podremos decidir mejor viendo la evolución histórica de nuestra inversión, un posible rescate, o una re-inversión en otro tipo de producto financiero.
Seguro de vida asociado→ A diferencia de invertir un capital directamente en un fondo de inversión, tendremos asociado un seguro de vida, que se entregará a nuestros beneficiarios en caso de fallecimiento: el capital total acumulado + una prima por fallecimiento.
Esto nos genera un combinado interesante: inversión + ahorro + seguro de vida.
Diferimiento fiscal→Una de las ventajas de invertir capital a través de primas periódicas, es que la tributación solo se producirá en el momento del rescate cuando convirtamos el producto financiero, en dinero líquido de nuevo, y no cuando por fluctuaciones del mercado sigan aumentando su valor dentro de la inversión. Igualmente si movilizáramos el capital de un unit-linked hacia otro fondo de inversión destino, esto no se considerará rescate y no habrá tributación por ganancias, por lo que podremos seguir manteniendo el diferimiento fiscal más tiempo.
Ventajas
Sin tributación hasta el rescate total o parcial
Diversificación en diferentes activos
Acceso a mercados financieros inaccesibles para particulares
Flexibilidad. Posibilidad de cambiar el fondo asociado a tu cuenta.
Unit Linked con gestión delegada. Dependiendo del perfil de riesgo elegido (cesta),
es la asegurador quien decide en qué activos ir inviertiendo a lo largo del tiempo.
Inconvenientes y riesgos
No todo son ventajas claro, y esta parte es igualmente tenerla en cuenta para poder tomar las decisiones más sensatas a la hora de invertir a través de estos productos.
➤ No existe ninguna rentabilidad pre-garantizada o pre-pactada.
➤ Si los activos escogidos asociados a la póliza disminuyen de valor, no solo perderemos rentabilidad, sino también parte del capital.
➤ Puedes ganar dinero o perderlo. Es tu decisión y tu apuesta.
➤ Si los activos vinculados a la póliza disminuyen de valor, el valor de la inversión puede caer.
➤ Exposición a renta variable. Si la proporción del fondo en renta variable es grande, pueden experimentarse fluctuaciones elevadas.
Tipos de costes asociados
Costes asociados a la contratacion de unit-linked
Costes de entrada o gestión
Costes de administración o mantenimientos
Costes asociados al seguro
Costes propios de los fondos seleccionados
Costes de rescate en la salida del producto.
Liquidez
Una caracteristica importante la hora de contratar este producto, es conocer bien el proceso de rescate, retirada y conversión de nuevo a dinero liquido. Estas condiciones de salida se establecen siempre en la poliza y es importante tenerlas siempre presentes. Penalizaciones, gastos, valores de rescate, …
Una inversión en unit-linked no es un depósito bancario, no es una cuenta bancaria, no pensemos que se puede retirar el dinero en cualquier momento sin consecuencias de salida. Hay que conocer bien apriori cuales seran las condiciones de salida del producto. Tu agente financiero exclusivo o mediador de fondos, tendrá que explicarte bien todas las condiciones de entrada, mantenimiento y salida.
Fiscalidad
La fiscalidad concreta en el rescate, dependerá de las circunstancias de cada cliente, y solo se tributará por la ganancia, resultado de la diferencia del total acumulado, menos el total invertido.La fiscalidad concreta dependerá de la estructura del contrato y de las circunstancias de cada contribuyente. Los beneficios de estos productos tributan como rendimiento del capital mobiliario en el IRPF.
Fórmula matemática:
Capital recibido − Primas aportadas = Rendimiento sujeto a tributación
La normativa actual tambien contempla reglas especificas para seguros de vida donde es el tomador quien asume el riesgo de la inversión, por lo que es muy importante estar bien asesorado por un asesor fiscal en el momento tomemos la decisión de realizar un rescate.
Perfiles de inversor recomendados
Horizonte de inversion a la largo plazo
El inversor entiende que podrá ganar o perder dinero
Quiere invertir en mercados financieros con una mayor protección que por su cuenta
Busca diversificar sus inversiones y no tener su dinero parado.
Pone en valor, disponer además de un seguro de vida, asociado a su inversión
Asume invertir en estos productos conlleva gastos de entrada, mantenimiento y salida
Perfiles de inversor – NO recomendados
Quien pueda necesitar el dinero invertido a corto plazo
Quien no este dispuesto a asumir riesgos de inversión.
Quien no esté de acuerdo con los gastos de entrada, costes de mantenimiento o costes de salida del producto
Quien lleve en mente una rentabildad pre-concebida ficticia.
Quien mentalmente no esté capacitado para ver pérdidas de valor de la inversion antes de su rescate
Quien no esté mentalmente capacitado para asumir pérdida de capital en caso de un rescate si fuera necesario
A nivel jurídico es un seguro, pero economicamente funciona como un inversión.
Jurídicamente es un seguro, pero económicamente puede funcionar como un vehículo de inversión vinculado a mercados financieros. Un unit-linked es diferente a un fondo de inversión concreto, ya esta compuesto por el conjunto de muchos fondos de inversion, y además cuenta con el seguro de vida.
El factor tiempo es especialmente importante.
Una inversión que obtiene una rentabilidad media razonable durante 15 o 20 años puede beneficiarse enormemente del interés compuesto.
Pero también hay que recordar que una rentabilidad pasada no garantiza una rentabilidad futura. Precisamente por ello, la regulación obliga a advertir al tomador del riesgo derivado de las fluctuaciones de los mercados financieros. (BOE)
Conclusion
📈 inversión
🛡️ seguro de vida
🌍 diversificación
💰 potencial de crecimiento
📊 acceso a mercados financieros
🏦 planificación patrimonial
El cliente invierte un capital bien de forma inicial o periódica.
Una parte de la inversión se destina al seguro de vida y otra se destina a la propia selección de fondos de inversión.
Objetivo
Capital → Inversión → Ganancia
Capitar → Inversion → Perdida
Horizonte temporal de la inversión
Razones para invertir a través de Unit-Linked
Aumentar el valor de tu dinero
Inversión a largo plazo
Apuesta por sectores como el tecnológico
Apuesta por sectores como los semiconductores o inteligencia articial
Diversificacion de tus ahorros
Combatir la inflación
Porque dejar todo el dinero parado también tiene un coste
Si los precios aumentan con el paso del tiempo, la misma cantidad de dinero puede comprar menos cosas en el futuro.
Por eso, una buena planificación financiera no consiste únicamente en ahorrar.
Tipos de activos de inversión
Renta fija.
Renta variable.
Mercados internacionales.
Diferentes sectores económicos.
Diferentes áreas geográficas.
Carteras diversificadas.
Estrategias de inversión con distintos niveles de riesgo.
La diversificación no elimina el riesgo, pero puede ayudar a evitar una excesiva concentración.
Interés compuesto
Cuando el tiempo empieza a trabajar a tu favor
Una de las ideas más importantes de la inversión a largo plazo es la propia capitalización de los rendimientos.
Si una inversión genera beneficios y estos permanecen invertidos, los nuevos rendimientos pueden calcularse sobre un capital progresivamente mayor.
Planificacion financiera
Estrategias
Planificacion
Diversificacion
Inversion
Protección
Revisión en el tiempo
Re-planificacion
Diferencias con otros productos
No es garantizado
No existe una rentabilidad pre-pactada
Riesgo siempre a Tomador
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